IPO Yatsen Holding

Производит косметику под брендами Perfect Diary, Little Ondine и Abby's Choice в Китае.
Индустрия: Consumer Staples
Тикер: NYSE : YSG

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 18.11.2020
Дата начала торгов 19.11.2020
Цена размещения $10.5
Ценовой диапазон $8.5 - $10.5
Акций к размещению 58.75 млн.
Общее кол-во акций 425.58 млн.
Объем размещения $616.88 млн.
Капитализация на IPO $4 469 млн.
EV на момент IPO $3 659 млн.
Андеррайтер Goldman Sachs
Проспект эмиссии
Презентация компании
Заметки

Yatsen в поисках капитала на публичном рынке США для расширения своих возможностей по присутствию как в онлайн, так и через быстрорастущую сеть розничных магазинов.

Доходность (01.03.2021) 18.69 +78%
GAP (+1D) 17.51 +66.8%
Доходность (+1D) 18.40 +75.2%
Доходность (+3M) 20.17 +92.1%

Lock-Up (3M) 22.02.2021
Lock-Up (6M) 19.05.2021
Окончание тихого периода 15.12.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Guangzhou, China
Год основания 2016
Количество сотрудников 3355
Website Yatsen Holding

Обзор и анализ Yatsen Holding IPO

Инвестиции в Yatsen Holding IPO. Независимая аналитика компании Yatsen Holding.

Yatsen - лидер быстро развивающегося китайского рынка красоты. Основанная в 2016 году, компания запустила три быстрорастущих и успешных бренда декоративной и уходовой косметики: Perfect Diary, Little Ondine и Abby’s Choice. Вместе эти три бренда обслужили 23,4 миллиона клиентов в 2019 году и 23,5 миллиона клиентов DTC за девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, соответственно. Согласно отчету CIC, первый бренд Perfect Diary стал ведущим брендом декоративной косметики в Китае по объему розничных онлайн продаж в деньгах через три года после запуска. Этот успех обусловлен цифровой бизнес-моделью DTC, новой для индустрии красоты Китая. Используя эту модель, Yatsen делает упор на глубокое взаимодействие с клиентами, разработку инновационных продуктов и персонализированные услуги. Индустрия красоты в Китае стремительно развивается. Для многих китайских потребителей косметических товаров крупные платформы электронной коммерции, такие как Tmall, JD.com и Vipshop, стали местами для покупок по умолчанию. В последнее время прорывные и динамичные социальные и контентные платформы, такие как Weixin, Douyin, Kuaishou, Bilibili и RED, стали играть все более важную роль для потребителей с точки зрения открытия новых косметических товаров и совершения дальнейших покупок. В результате Yatsen увидели большую возможность в создании революционного косметического бренда, переосмыслив подходы с нуля, с точки зрения сотрудничества с этими маркетинговыми каналами и участниками цепочки поставок более интегрированным и уникальным образом, что предоставило бы молодым потребителям превосходный опыт и абсолютно новое увлекательное путешествие в мир красоты.

Рост выручки

377% High

Прибыльность

-20.1% Low

Долги

Low

Диапазон размещения

Верхняя граница

Сентимент на рынке IPO

Neutral

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 675
Рост г/г 377%
Валовая маржа 63%
EBITDA -20.1%
Чистая прибыль($M) -170
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 4 469
Стоимость предприятия ($M) 3 659
EV/Sales 4.8x
EV/EBITDA -
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 97 463 377%
Валовая прибыль ($M) 62 295 378%
EBITDA ($M) -4 32 824%
EBIT ($M) -5 22 532%
Баланс
30/09/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 299 840 181%
Активы ($M) 664 1 205 81%
Долги ($M) 30 30 0%
Капитал ($M) 438 979 124%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (15.12.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Morgan StanleyEqual-Weight-
Goldman SachsNeutral$18.6
Последние 10 размещений в секторе Consumer Staples
Компания Тикер Рейтинг Дата Цена Изменение
RLX Bullish 21.01.2021 $12 +65.7%
YSG Bullish 18.11.2020 $10.5 +78%
AVO Neutral 30.09.2020 $12 +78.5%
LSF Bullish 22.09.2020 $22 +82.6%
VITL Very Bullish 30.07.2020 $22 +27.5%
ACI Neutral 25.06.2020 $16 +4.1%
REYN Neutral 30.01.2020 $26 +6%
BRBR Neutral 16.10.2019 $14 +66.5%
GO Very Bullish 19.06.2019 $22 +87.4%
BYND Very Bullish 01.05.2019 $25 +647.3%