IPO Vertex

Предоставляет комплексное налоговое программное обеспечение для бизнеса.
Индустрия: Technology
Тикер: NASDAQ : VERX

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 28.07.2020
Дата начала торгов 29.07.2020
Цена размещения $19
Ценовой диапазон $14 - $16
Акций к размещению 21.15 млн.
Общее кол-во акций 132.15 млн.
Объем размещения $401.85 млн.
Капитализация на IPO $2 511 млн.
EV на момент IPO $1 858 млн.
Андеррайтер Goldman
Проспект эмиссии
Презентация компании
Доходность (19.11.2020) 25.85 +36.1%
GAP (+1D) 25.56 +34.5%
Доходность (+1D) 23.93 +25.9%
Доходность (+3M) 24.24 +27.6%

Отчетный день 09.09.2020
Lock-Up (3M) 02.11.2020
Lock-Up (6M) 25.01.2021
Окончание тихого периода 24.08.2020
Информация о компании
Штаб-квартира King of Prussia, PA
Год основания 1978
Количество сотрудников 1100
Website Vertex

Обзор и анализ Vertex IPO

Инвестиции в Vertex IPO. Независимая аналитика компании Vertex.

Vertex предлагает комплексные налоговые решения, позволяя глобальным компаниям уверенно осуществлять операции, соблюдать налоговое законодательство и расти. Компании со сложными налоговыми операциями полагаются на Vertex для автоматизации сквозных процессов косвенного налогообложения. Косвенный налог является самой крупной корпоративной налоговой категорией, включающей, среди прочего, налог с продаж, налог с продавца, налог с потребителя и налог на добавленную стоимость («НДС»). По данным налоговой базы данных ОЭСР 2019 года, косвенный налог составляет более 3,5 триллиона долларов США ежегодных налоговых поступлений, что в 2,5 раза превышает сумму налога на прибыль организаций. Программное обеспечение, контент и услуги Vertex помогают справиться с растущей сложностью глобальной торговли и соблюдением нормативных требований за счет снижения трения, повышения прозрачности и обеспечения большей уверенности в выполнении обязательств по косвенным налогам. В результате программное обеспечение Vertex повсеместно используется в бизнес-системах клиентов компании, затрагивая почти каждую транзакцию, которую может провести предприятие. Более 40 лет Vertex является первопроходцами в области налоговых технологий. Сегодня у компании более 4000 клиентов, в том числе более половины из списка Fortune 500, более того, Vertex предоставляет своим клиентам налоговую поддержку в более чем 130 странах.

Рост выручки

18% High

Прибыльность

20.1% High

Долги

0x Low

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 336
Рост г/г 18%
Валовая маржа 63%
EBITDA 20.1%
Чистая прибыль($M) 30
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 2 511
Стоимость предприятия ($M) 1 858
EV/Sales 5.5x
EV/EBITDA 27.5x
P/E 65.4x
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 272 322 18%
Валовая прибыль ($M) 177 211 19%
EBITDA ($M) 61 68 10%
EBIT ($M) 37 43 17%
Баланс
31/03/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 27 125 363%
Активы ($M) 233 331 42%
Долги ($M) 174 1 -99%
Капитал ($M) -304 -7 -98%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (24.08.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Morgan StanleyEqual-Weight$23
Goldman SachsNeutral$26
William BlairOutperform-
StifelBuy$31
BofA SecuritiesNeutral$32
CitiNeutral$29
JefferiesHold$34