
IPO Upstart Holdings
Ведущая облачная платформа для потребительского кредитования.
Индустрия: Financials
Тикер: NASDAQ : UPST
Параметры IPO
Дата IPO | 15.12.2020 |
Дата начала торгов | 16.12.2020 |
Цена размещения | $20 |
Ценовой диапазон | $20 - $22 |
Акций к размещению | 12.02 млн. |
Общее кол-во акций | 89.02 млн. |
Объем размещения | $240.31 млн. |
Капитализация на IPO | $1 780 млн. |
EV на момент IPO | $1 656 млн. |
Андеррайтер | Goldman Sachs |
Проспект эмиссии | |
Презентация компании |
Заметки
Существующий акционер Third Point Ventures выразил заинтересованность в покупке до 1.2 млн акций при размещении (10% от суммы сделки).
Доходность (21.01.2021) | 63.77 +218.9% |
GAP (+1D) | 26 +30% |
Доходность (+1D) | 29.47 +47.4% |
Lock-Up (3M) | 19.03.2021 |
Lock-Up (6M) | 14.06.2021 |
Окончание тихого периода | 11.01.2021 |
Индикатив |
$26 +30% |
Информация о компании
Штаб-квартира | San Mateo, CA |
Год основания | 2012 |
Количество сотрудников | 429 |
Website | Upstart Holdings |
Upstart Holdings - ведущая облачная платформа для кредитования, основанная на искусственном интеллекте. Кредитование с использованием искусственного интеллекта (ИИ) позволяет получить превосходный кредитный продукт с улучшенной экономикой как для потребителей, так и для кредиторов. Платформа объединяет потребительский спрос на высококачественные кредиты и связывает его с сетью банков-партнеров Upstart с поддержкой ИИ. Потребители получают выгоду от более высоких показателей одобрения, более низких процентных ставок и высокоавтоматизированного, эффективного, полностью цифровизированного опыта. Банковские партнеры Upstart Holdings получают выгоду от такого сотрудничества, выходя на новых клиентов, получая более низкий уровень мошенничества и убытков, а также экономию времени от повышенной автоматизации всего процесса кредитования. С момента основания Upstart Holdings банковские партнеры компании выдали более 620 000 кредитов физическим лицам, которые привели к более чем 9 миллионам погашений. За девять месяцев, закончившихся 30 сентября 2020 года, примерно 70% кредитов, выданных Upstart, были полностью автоматизированы. Ссуды, выданные через платформу, могут финансироваться либо за счёт банков-партнеров, (22% от ссуд за 3 квартал 2020); либо с участием обширной базы, состоящей примерно из 100 институциональных инвесторов и покупателей, которые вкладывают средства в займы Upstart (76%), такие как Goldman Sachs, PIMCO и фонды, управляемые Morgan Stanley Investment Management, или за счёт баланса самого Upstart (2%).
Рост выручки
65% HighПрибыльность
7.5% NeutralДолги
0x LowДиапазон размещения
Нижняя границаСентимент на рынке IPO
PositiveОбъем размещения
OptimalФинансовые показатели
Продажи за год ($M) | 209 |
Рост г/г | 65% |
Валовая маржа | 100% |
EBITDA | 7.5% |
Чистая прибыль($M) | 11 |
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) | 1 780 |
Стоимость предприятия ($M) | 1 656 |
EV/Sales | 7.9x |
EV/EBITDA | 105.7x |
P/E | 161.8x |
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) | 2018 | 2019 | Рост г/г |
---|---|---|---|
Продажи ($M) | 99 | 164 | 65% |
Валовая прибыль ($M) | 99 | 164 | 65% |
EBITDA ($M) | -6 | - | 100% |
EBIT ($M) | -8 | -5 | - |
Баланс
30/09/2020 ($M) | До IPO | После IPO | Изменение |
---|---|---|---|
Денежные средства ($M) | 53 | 225 | 325% |
Активы ($M) | 310 | 476 | 54% |
Долги ($M) | 101 | 101 | 0% |
Капитал ($M) | 123 | 289 | 135% |
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (11.01.2021)
Инвестиционный банк | Рекомендация | Целевая цена, $ |
---|---|---|
Citi | Neutral | $60 |
BofA Securities | Neutral | $57 |
JMP Securities | Market Perform | - |
Jefferies | Buy | $66 |
Barclays | Equal weight | $58 |
Goldman Sachs | Neutral | $55 |