IPO Root

Мобильная автостраховка.
Индустрия: Financials
Тикер: NASDAQ : ROOT

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 27.10.2020
Дата начала торгов 28.10.2020
Цена размещения $27
Ценовой диапазон $22 - $25
Акций к размещению 26.83 млн.
24.58 млн.
Общее кол-во акций 261.19 млн.
Объем размещения $724.43 млн.
Капитализация на IPO $7 052 млн.
EV на момент IPO $6 011 млн.
Андеррайтер Goldman Sachs
Проспект эмиссии
Презентация компании
Заметки

Привлечение $500 млн. в рамках одновременного частного размещения для Dragoneer и Silver Lake. Root привлекает капитал для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Cредняя доходность размещений андеррайтера Goldman Sachs за последние 12М (по состоянию на 22.10.2020): 1D GAP: +65%, 3M: +49%.

GAP (+1D) 26 -3.7%
Доходность (+1D) 27 0%

Lock-Up (3M) 29.01.2021
Lock-Up (6M) 26.04.2021
Окончание тихого периода 23.11.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Columbus, OH
Год основания 2015
Количество сотрудников 901
Website Root

Обзор и анализ Root IPO

Инвестиции в Root IPO. Независимая аналитика компании Root.

Root - технологическая компания, которая произвела революцию в личном страховании с помощью модели ценообразования, основанной на объективности и современном клиентском опыте. Root - компания, которая признает, что каждый человек уникален, и наделяет клиентов свободой действий, за вознаграждение. На протяжении веков традиционные страховые компании группировали людей в пулы рисков и долгое время полагались на «закон больших чисел» для выработки приемлемых цен на совокупной основе. Объективность на индивидуальном уровне в значительной степени игнорировалась. Root поступили иначе – они используют технологии для измерения степени риска на основе индивидуальных показателей, уделяя первоочередное внимание объективности по отношению к клиенту. То, как компания разрабатывает и предоставляет услугу страхования, - это не просто изменение традиционной модели страхования – это принципиально новое изобретение в сфере страхования, основанное на технологиях, науке о данных и маниакальной ориентации на клиента. Несмотря на широкие возможности и глобальные амбиции, Root начинает свою историю с автострахования в США. Автострахование требуется для подавляющего большинства водителей в США, и, как правило, это первый страховой полис, приобретаемый клиентом. В результате Root использует стратегию, называемую auto-first, которая создает основу для закрепления отношений с клиентом на всю жизнь, постепенно добавляя другие направления личного страхования по мере развития потребностей клиента. Такая стратегия также заложила технологическую основу для создания корпоративного программного обеспечения, что позволяет диверсифицировать со временем потоки доходов компании.

Рост выручки

570% High

Прибыльность

-60.1% Low

Долги

Neutral

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 432
Рост г/г 570%
Валовая маржа -15.6%
EBITDA -60.1%
Чистая прибыль($M) -330
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 7 052
Стоимость предприятия ($M) 6 011
EV/Sales 13.9x
EV/EBITDA -
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 43 290 570%
Валовая прибыль ($M) -10 -84 -
EBITDA ($M) -68 -254 -
EBIT ($M) -68 -260 -
Баланс
30/06/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 242 1 209 400%
Активы ($M) 707 1 674 137%
Долги ($M) 168 168 0%
Капитал ($M) 95 1 062 1018%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (23.11.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Cantor FitzgeraldOverweight$28
Deutsche BankHold$20
BarclaysEqualweight$22
Goldman SachsNeutral$20
Truist SecuritiesBuy$26
CitiNeutral$20
Evercore ISIIn Line$24
Morgan StanleyEqualweight$23
Wells FargoOverweight$27