
IPO Root
Мобильная автостраховка.
Индустрия: Financials
Тикер: NASDAQ : ROOT
Параметры IPO
Дата IPO | 27.10.2020 |
Дата начала торгов | 28.10.2020 |
Цена размещения | $27 |
Ценовой диапазон | $22 - $25 |
Акций к размещению |
26.83 млн.
24.58 млн. |
Общее кол-во акций | 261.19 млн. |
Объем размещения | $724.43 млн. |
Капитализация на IPO | $7 052 млн. |
EV на момент IPO | $6 011 млн. |
Андеррайтер | Goldman Sachs |
Проспект эмиссии | |
Презентация компании |
Заметки
Привлечение $500 млн. в рамках одновременного частного размещения для Dragoneer и Silver Lake. Root привлекает капитал для общих корпоративных целей, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты. Cредняя доходность размещений андеррайтера Goldman Sachs за последние 12М (по состоянию на 22.10.2020): 1D GAP: +65%, 3M: +49%.
Доходность (02.03.2021) | 13.55 -49.8% |
GAP (+1D) | 26 -3.7% |
Доходность (+1D) | 27 0% |
Доходность (+3M) | 20.16 -25.3% |
Lock-Up (3M) | 29.01.2021 |
Lock-Up (6M) | 26.04.2021 |
Окончание тихого периода | 23.11.2020 |
Информация о компании
Штаб-квартира | Columbus, OH |
Год основания | 2015 |
Количество сотрудников | 901 |
Website | Root |
Root - технологическая компания, которая произвела революцию в личном страховании с помощью модели ценообразования, основанной на объективности и современном клиентском опыте. Root - компания, которая признает, что каждый человек уникален, и наделяет клиентов свободой действий, за вознаграждение. На протяжении веков традиционные страховые компании группировали людей в пулы рисков и долгое время полагались на «закон больших чисел» для выработки приемлемых цен на совокупной основе. Объективность на индивидуальном уровне в значительной степени игнорировалась. Root поступили иначе – они используют технологии для измерения степени риска на основе индивидуальных показателей, уделяя первоочередное внимание объективности по отношению к клиенту. То, как компания разрабатывает и предоставляет услугу страхования, - это не просто изменение традиционной модели страхования – это принципиально новое изобретение в сфере страхования, основанное на технологиях, науке о данных и маниакальной ориентации на клиента. Несмотря на широкие возможности и глобальные амбиции, Root начинает свою историю с автострахования в США. Автострахование требуется для подавляющего большинства водителей в США, и, как правило, это первый страховой полис, приобретаемый клиентом. В результате Root использует стратегию, называемую auto-first, которая создает основу для закрепления отношений с клиентом на всю жизнь, постепенно добавляя другие направления личного страхования по мере развития потребностей клиента. Такая стратегия также заложила технологическую основу для создания корпоративного программного обеспечения, что позволяет диверсифицировать со временем потоки доходов компании.
Рост выручки
570% HighПрибыльность
-60.1% LowДолги
NeutralДиапазон размещения
Выше диапазонаСентимент на рынке IPO
PositiveОбъем размещения
OptimalФинансовые показатели
Продажи за год ($M) | 432 |
Рост г/г | 570% |
Валовая маржа | -15.6% |
EBITDA | -60.1% |
Чистая прибыль($M) | -330 |
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) | 7 052 |
Стоимость предприятия ($M) | 6 011 |
EV/Sales | 13.9x |
EV/EBITDA | - |
P/E | - |
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) | 2018 | 2019 | Рост г/г |
---|---|---|---|
Продажи ($M) | 43 | 290 | 570% |
Валовая прибыль ($M) | -10 | -84 | - |
EBITDA ($M) | -68 | -254 | - |
EBIT ($M) | -68 | -260 | - |
Баланс
30/06/2020 ($M) | До IPO | После IPO | Изменение |
---|---|---|---|
Денежные средства ($M) | 242 | 1 209 | 400% |
Активы ($M) | 707 | 1 674 | 137% |
Долги ($M) | 168 | 168 | 0% |
Капитал ($M) | 95 | 1 062 | 1018% |
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (23.11.2020)
Инвестиционный банк | Рекомендация | Целевая цена, $ |
---|---|---|
Cantor Fitzgerald | Overweight | $28 |
Deutsche Bank | Hold | $20 |
Barclays | Equalweight | $22 |
Goldman Sachs | Neutral | $20 |
Truist Securities | Buy | $26 |
Citi | Neutral | $20 |
Evercore ISI | In Line | $24 |
Morgan Stanley | Equalweight | $23 |
Wells Fargo | Overweight | $27 |
Последние 10 размещений в секторе Financials
Компания | Тикер | Рейтинг | Дата | Цена | Изменение |
---|---|---|---|---|---|
LDI | Neutral | 11.02.2021 | $14 | +67.9% | |
HMPT | Neutral | 28.01.2021 | $13 | -8.4% | |
VINP | Neutral | 27.01.2021 | $18 | -9.6% | |
PAX | Bullish | 21.01.2021 | $17 | +18.8% | |
AFRM | Very Bullish | 12.01.2021 | $49 | +87.3% | |
UPST | Very Bullish | 15.12.2020 | $20 | +201.8% | |
ROOT | Very Bullish | 27.10.2020 | $27 | -49.8% | |
GHLD | Neutral | 21.10.2020 | $15 | +10% | |
STEP | Neutral | 15.09.2020 | $18 | +90.8% | |
RKT | Neutral | 05.08.2020 | $18 | +131.1% |