IPO Montrose Environmental Group

Услуги по оценке, управлению и восстановлению окружающей среды.
Индустрия: Industrials
Тикер: NYSE : MEG

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Ожидания аналитиков

Параметры IPO

Дата IPO	22.07.2020
Дата начала торгов	23.07.2020
Цена размещения	$15
Ценовой диапазон	$15 - $17
Акций к размещению	10 млн.
Общее кол-во акций	23.37 млн.
Объем размещения	$150 млн.
Капитализация на IPO	$351 млн.
EV на момент IPO	$683 млн.
Андеррайтер	BofA
Проспект эмиссии
Презентация компании

Доходность (25.02.2021)	46.39 +209.3%
GAP (+1D)	16.5 +10%
Доходность (+1D)	22 +46.7%
Доходность (+3M)	26.1 +74%
Доходность (+6M)	40.26 +168.4%

Lock-Up (3M)	26.10.2020
Lock-Up (6M)	19.01.2021
Окончание тихого периода	17.08.2020

Информация о компании

Штаб-квартира	Irvine, CA
Год основания	2012
Количество сотрудников	1730
Website	Montrose Environmental Group

С момента основания Montrose Environmental в 2012 году миссия компании состояла в том, чтобы помогать клиентам и сообществам в достижении их экологических целей и потребностей. Сегодня компания превратились в одну из самых быстрорастущих организаций в сильно фрагментированной и растущей глобальной экологической отрасли, стоимостью 1,25 триллиона долларов. Montrose Environmental обслуживает сложные, регулярные и зачастую недискреционные экологические потребности разнообразных клиентов по всем трем сегментам бизнеса: Оценка, Разрешение и Реагирование; Измерение и Анализ; Рекультивация и Повторное использование. Экологическая отрасль сильно фрагментирована без обозначенного лидера рынка. Сосредоточив внимание на экологических решениях, Montrose Environmental полагает, что обладает уникальной возможностью стать ведущей платформой в отрасли. Компания предоставляет широкий спектр экологических услуг частным и государственным клиентам на протяжении жизненного цикла их потребностей - запускают ли они новые проекты, осуществляют ли операции, выводят из эксплуатации, восстанавливают активы, управляют воздействиями на изменение климата или реагируют на неожиданные экологические нарушения. Интегрированная платформа Montrose Environmental стала катализатором органического роста компании, к тому же, сама платформа была создана благодаря стратегическим приобретениям Montrose Environmental. Подход Montrose Environmental учитывает растущие экологические потребности клиентов и сообществ, что позволило компании успешно масштабировать бизнес, и позволяет полагать, что у них есть все возможности для продолжения траектории и лидерства на рынке.

Рост выручки

24% High

Прибыльность

13.2% High

Долги

9.6x High

Диапазон размещения

Нижняя граница

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal

Финансовые показатели

Продажи за год ($M)	244
Рост г/г	24%
Валовая маржа	29.8%
EBITDA	13.2%
Чистая прибыль($M)	-60

Оценочные показатели

Рыночная капитализация ($M)	351
Стоимость предприятия ($M)	683
EV/Sales	2.8x
EV/EBITDA	21.3x
P/E	-

Отчет о прибылях и убытках

FY Dec ($M)	2018	2019	Рост г/г
Продажи ($M)	189	244	24%
Валовая прибыль ($M)	54	70	29%
EBITDA ($M)	19	31	62%
EBIT ($M)	-11	-9	-

Баланс

31/03/20 ($M)	До IPO	После IPO	Изменение
Денежные средства ($M)	37	44	19%
Активы ($M)	545	569	4%
Долги ($M)	487	353	-28%
Капитал ($M)	-35	123	451%

Инвестиционный банк	Рекомендация	Целевая цена, $
BofA Securities	Neutral	$27
Stifel Nicolaus	Buy	$30
BNP Paribas	Neutral	$25
Needham	Buy	$32

Последние 10 размещений в секторе Industrials

Компания	Тикер	Рейтинг	Дата	Цена	Изменение
ZIM Integrated Shipping Services	ZIM	Neutral	27.01.2021	$15	+29%
Shoals Technologies Group	SHLS	Very Bullish	26.01.2021	$25	+36.1%
Hydrofarm Holdings Group	HYFM	Bullish	09.12.2020	$20	+239.2%
Array Technologies	ARRY	Very Bullish	14.10.2020	$22	+73.1%
Ibex Ltd.	IBEX	Neutral	06.08.2020	$19	+19.4%
Montrose Environmental Group	MEG	Neutral	22.07.2020	$15	+209.3%
Dun & Bradstreet Holdings	DNB	Neutral	30.06.2020	$22	+2.7%
The AZEK Company	AZEK	Bullish	11.06.2020	$23	+89%
GFL Environmental	GFL	Neutral	03.03.2020	$19	+63.4%
EHang Holdings	EH	Neutral	11.12.2019	$12.5	+265.9%