IPO Li Auto

Производит умные электрические внедорожники в Китае.
Индустрия: Consumer Discretionary
Тикер: NASDAQ : LI

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 29.07.2020
Дата начала торгов 30.07.2020
Цена размещения $11.5
Ценовой диапазон $8 - $10
Акций к размещению 95 млн.
Общее кол-во акций 873.52 млн.
Объем размещения $1092.5 млн.
Капитализация на IPO $10 045 млн.
EV на момент IPO $8 089 млн.
Андеррайтер Goldman
Проспект эмиссии
Заметки

Новый инвестор Hillhouse Capital заявил о своей заинтересованности в покупке доли до $300 млн. в IPO (35% от сделки). Привлечение $380 млн. США при одновременном частном размещении для существующих акционеров.

Доходность (30.11.2020) 35.99 +213%
GAP (+1D) 15.49 +34.7%
Доходность (+1D) 16.46 +43.1%
Доходность (+3M) 22.88 +99%

Lock-Up (3M) 02.11.2020
Lock-Up (6M) 26.01.2021
Окончание тихого периода 24.08.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Beijing, China
Год основания 2015
Количество сотрудников 2628
Website Li Auto

Обзор и анализ Li Auto IPO

Инвестиции в Li Auto IPO. Независимая аналитика компании Li Auto.

Li Auto является новатором на рынке новых энергетических транспортных средств Китая. Li Auto проектирует, разрабатывает, производит и продает умные электрические внедорожники премиум-класса. Благодаря инновациям в продуктах, технологиях и бизнес-моделях Li Auto предоставляет семьям безопасные, удобные и экономически эффективные решения для мобильности. Компания была первой, кто успешно осуществил коммерциализацию электромобилей большой дальности, или EREV, в Китае. Их первая модель, Li ONE, представляет собой большой электрический внедорожник премиум-класса с шестью местами, оснащенный системой расширения диапазона и передовыми интеллектуальными решениями для автомобилей. Li Auto начали массовое производство Li ONE в ноябре 2019 года и поставили более 10 400 Li ONE по состоянию на 30 июня 2020 года. Компания стремится удовлетворить потребности семей в Китае в мобильности. С этой целью они стратегически ориентируются на сегмент внедорожников в диапазоне цен от 150 000 юаней (около 21 000 долларов США) до 500 000 юаней (примерно 70 000 долларов США). С ростом потребления, семьи в Китае, как правило, выбирают внедорожники для ежедневных поездок на работу и семейных поездок на выходные. Являясь одной из самых конкурентоспособных моделей внедорожников в Китае, Li ONE имеет все возможности для того, чтобы воспользоваться огромными возможностями роста этого сегмента. Li Auto считает, что Li ONE предлагает клиентам беспрецедентное соотношение цены и качества с производительностью, функциональностью и пространством салона большого внедорожника премиум-класса, но по цене, близкой к компактному внедорожнику премиум-класса.

Рост выручки

̶

Прибыльность

-142.8% Low

Долги

Neutral

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 162
Рост г/г -
Валовая маржа 6%
EBITDA -142.8%
Чистая прибыль($M) -308
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 10 045
Стоимость предприятия ($M) 8 089
EV/Sales 49.8x
EV/EBITDA -
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 41 -
Валовая прибыль ($M) -
EBITDA ($M) -153 -249 -
EBIT ($M) -162 -266 -
Баланс
31/03/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 487 2 251 362%
Активы ($M) 1 336 3 099 132%
Долги ($M) 171 294 72%
Капитал ($M) 856 2 619 206%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (24.08.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Goldman SachsConviction Buy$20
86researchHold$10
BernsteinOutperform$21