IPO Leslie’s

Ведущий поставщик товаров и услуг для бассейнов в США с более чем 930 точками розничной торговли.
Индустрия: Consumer Discretionary
Тикер: NASDAQ : LESL

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 28.10.2020
Дата начала торгов 29.10.2020
Цена размещения $17
Ценовой диапазон $14 - $16
Акций к размещению 40 млн.
Общее кол-во акций 186.6 млн.
Объем размещения $680 млн.
Капитализация на IPO $3 172 млн.
EV на момент IPO $3 805 млн.
Андеррайтер Goldman Sachs
Проспект эмиссии
Презентация компании
Заметки

Новый инвестор BlackRock выразил заинтересованность в приобретении доли на IPO на сумму до $100 млн. (17% от суммы сделки).

Доходность (27.11.2020) 20 +17.6%
GAP (+1D) 20.6 +21.2%
Доходность (+1D) 21.13 +24.3%

Lock-Up (3M) 01.02.2021
Lock-Up (6M) 27.04.2021
Окончание тихого периода 23.11.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Phoenix, AZ
Год основания 1963
Количество сотрудников 5081
Website Leslie’s

Обзор и анализ Leslie’s IPO

Инвестиции в Leslie’s IPO. Независимая аналитика компании Leslie’s.

Leslie’s - крупнейший и пользующийся наибольшим доверием бренд, ориентированный на потребителей, в индустрии бассейнов и спа-услуг в Соединенных Штатах с оборотом около 11 миллиардов долларов, обслуживающий частных, профессиональных и коммерческих потребителей. Основанный в 1963 году, Leslie’s является единственным брендом бассейнов и спа-услуг, ориентированным непосредственно на потребителей, в национальном масштабе, обладающим интегрированной экосистемой маркетинга и дистрибуции, основанной на физической сети из 934 фирменных точек и надежной цифровой платформе. Компания занимает лидирующую на рынке долю в размере почти 15% по расходам на послепродажное обслуживание бытовых товаров; физическая сеть Leslie’s больше, чем сумма их двадцати крупнейших конкурентов, а доля цифрового рынка, по оценкам, более чем в пять раз больше, чем у их крупнейшего цифрового конкурента. Leslie’s предлагают широкий ассортимент продуктов профессионального уровня, большинство из которых продаются эксклюзивно в Leslie’s, а также сертифицированные услуги по установке и ремонту, которые необходимы для текущего обслуживания бассейнов и спа. За последние пять лет компания потратила более 70 миллионов долларов на фундаментальные инвестиции в новые технологии и возможности, направленные на преобразование потребительского опыта и продвижение лидерства Leslie’s в отрасли.

Рост выручки

4% Low

Прибыльность

16.9% High

Долги

3.7x High

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 1 029
Рост г/г 4%
Валовая маржа 41.3%
EBITDA 16.9%
Чистая прибыль($M) 17
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 3 172
Стоимость предприятия ($M) 3 805
EV/Sales 3.7x
EV/EBITDA 21.8x
P/E 130.7x
Отчет о прибылях и убытках
FY Sep ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 893 928 4%
Валовая прибыль ($M) 357 380 6%
EBITDA ($M) 152 160 5%
EBIT ($M) 120 130 8%
Баланс
30/06/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 149 168 13%
Активы ($M) 588 608 3%
Долги ($M) 1 191 801 -33%
Капитал ($M) -869 -467 -46%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (23.11.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
JefferiesBuy$26
BofA SecuritiesNeutral$24
Wolfe ResearchOutperform$25
William BlairOutperform-
Goldman SachsNeutral$20
Piper SandlerOverweight$26
Telsey Advisory GroupOutperform$26
GuggenheimNeutral-
Morgan StanleyEqualweight$21