IPO KE Holdings

Крупнейшая жилищная платформа Китая, работающая под брендами Lianjia и Beike.
Индустрия: Real Estate
Тикер: NYSE : BEKE

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 12.08.2020
Дата начала торгов 13.08.2020
Цена размещения $20
Ценовой диапазон $17 - $19
Акций к размещению 106 млн.
Общее кол-во акций 1150.26 млн.
Объем размещения $2120 млн.
Капитализация на IPO $23 005 млн.
EV на момент IPO $16 488 млн.
Андеррайтер Goldman
Проспект эмиссии
Заметки

Инсайдеры выразили заинтересованность в покупке доли на IPO на сумму до $800 млн. (42% от суммы сделки).

Доходность (27.11.2020) 64.46 +222.3%
GAP (+1D) 35.06 +75.3%
Доходность (+1D) 37.44 +87.2%
Доходность (+3M) 73.56 +267.8%

Lock-Up (3M) 16.11.2020
Lock-Up (6M) 09.02.2021
Окончание тихого периода 07.09.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Beijing, China
Год основания 2001
Количество сотрудников 87706
Website KE Holdings

Обзор и анализ KE Holdings IPO

Инвестиции в KE Holdings IPO. Независимая аналитика компании KE Holdings.

Beike - ведущая интегрированная онлайн- и офлайн-платформа для сделок и услуг в сфере жилья. Компания является пионером в создании отраслевой инфраструктуры и стандартов в Китае, которая помогает переосмыслить процессы между поставщиками услуг и клиентами жилищного сектора, а именно эффективно управлять сделками с жильем и завершать их, начиная от продажи существующих и новых домов, аренды жилья, до ремонта дома, финансовых решений в сфере недвижимости, заканчивая другими доп. сервисами. Beike считает, что активное взаимодействие с участниками платформы как онлайн, так и офлайн позволяет им лучше их узнать и лучше обслуживать. В 2019 году компания сгенерировала общую сумму транзакций, или GTV, в объёме на 2128 миллиардов юаней (300,5 миллиардов долларов США) и осуществила более 2,2 миллионов сделок с жильем на своей платформе, что сделало Beike крупнейшей в Китае платформой для транзакций и услуг в сфере жилья и второй по величине торговой платформой по всем отраслям, согласно отчету CIC. По состоянию на 30 июня 2020 года платформа Beike включала 260 брокерских брендов недвижимости, более 42 000 специализированных магазинов, и более 456 000 агентов в 103-х экономически динамичных городах Китая. Кроме того, Beike владеет и управляет Lianjia, ведущим китайским брокерским брендом в сфере недвижимости, который также является неотъемлемой частью платформы Beike.

Рост выручки

61% High

Прибыльность

5.6% Neutral

Долги

0x Low

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Large
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 7 726
Рост г/г 61%
Валовая маржа 23.7%
EBITDA 5.6%
Чистая прибыль($M) -163
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 23 005
Стоимость предприятия ($M) 16 488
EV/Sales 2.1x
EV/EBITDA 38.3x
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 4 124 6 625 61%
Валовая прибыль ($M) 989 1 622 64%
EBITDA ($M) -6 318 5177%
EBIT ($M) -175 -257 -
Баланс
30/06/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 4 456 7 619 71%
Активы ($M) 10 367 12 240 18%
Долги ($M) 1 102 1 102 0%
Капитал ($M) 4 861 6 737 39%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (08.09.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Goldman SachsNeutral$48