
IPO KE Holdings
Крупнейшая жилищная платформа Китая, работающая под брендами Lianjia и Beike.
Индустрия: Real Estate
Тикер: NYSE : BEKE
Параметры IPO
Дата IPO | 12.08.2020 |
Дата начала торгов | 13.08.2020 |
Цена размещения | $20 |
Ценовой диапазон | $17 - $19 |
Акций к размещению | 106 млн. |
Общее кол-во акций | 1150.26 млн. |
Объем размещения | $2120 млн. |
Капитализация на IPO | $23 005 млн. |
EV на момент IPO | $16 488 млн. |
Андеррайтер | Goldman |
Проспект эмиссии |
Заметки
Инсайдеры выразили заинтересованность в покупке доли на IPO на сумму до $800 млн. (42% от суммы сделки).
Доходность (24.02.2021) | 68.21 +241.1% |
GAP (+1D) | 35.06 +75.3% |
Доходность (+1D) | 37.44 +87.2% |
Доходность (+3M) | 73.56 +267.8% |
Доходность (+6M) | 66.22 +231.1% |
Lock-Up (3M) | 16.11.2020 |
Lock-Up (6M) | 09.02.2021 |
Окончание тихого периода | 07.09.2020 |
Информация о компании
Штаб-квартира | Beijing, China |
Год основания | 2001 |
Количество сотрудников | 87706 |
Website | KE Holdings |
Beike - ведущая интегрированная онлайн- и офлайн-платформа для сделок и услуг в сфере жилья. Компания является пионером в создании отраслевой инфраструктуры и стандартов в Китае, которая помогает переосмыслить процессы между поставщиками услуг и клиентами жилищного сектора, а именно эффективно управлять сделками с жильем и завершать их, начиная от продажи существующих и новых домов, аренды жилья, до ремонта дома, финансовых решений в сфере недвижимости, заканчивая другими доп. сервисами. Beike считает, что активное взаимодействие с участниками платформы как онлайн, так и офлайн позволяет им лучше их узнать и лучше обслуживать. В 2019 году компания сгенерировала общую сумму транзакций, или GTV, в объёме на 2128 миллиардов юаней (300,5 миллиардов долларов США) и осуществила более 2,2 миллионов сделок с жильем на своей платформе, что сделало Beike крупнейшей в Китае платформой для транзакций и услуг в сфере жилья и второй по величине торговой платформой по всем отраслям, согласно отчету CIC. По состоянию на 30 июня 2020 года платформа Beike включала 260 брокерских брендов недвижимости, более 42 000 специализированных магазинов, и более 456 000 агентов в 103-х экономически динамичных городах Китая. Кроме того, Beike владеет и управляет Lianjia, ведущим китайским брокерским брендом в сфере недвижимости, который также является неотъемлемой частью платформы Beike.
Рост выручки
61% HighПрибыльность
5.6% NeutralДолги
0x LowДиапазон размещения
Выше диапазонаСентимент на рынке IPO
PositiveОбъем размещения
LargeФинансовые показатели
Продажи за год ($M) | 7 726 |
Рост г/г | 61% |
Валовая маржа | 23.7% |
EBITDA | 5.6% |
Чистая прибыль($M) | -163 |
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) | 23 005 |
Стоимость предприятия ($M) | 16 488 |
EV/Sales | 2.1x |
EV/EBITDA | 38.3x |
P/E | - |
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) | 2018 | 2019 | Рост г/г |
---|---|---|---|
Продажи ($M) | 4 124 | 6 625 | 61% |
Валовая прибыль ($M) | 989 | 1 622 | 64% |
EBITDA ($M) | -6 | 318 | 5177% |
EBIT ($M) | -175 | -257 | - |
Баланс
30/06/2020 ($M) | До IPO | После IPO | Изменение |
---|---|---|---|
Денежные средства ($M) | 4 456 | 7 619 | 71% |
Активы ($M) | 10 367 | 12 240 | 18% |
Долги ($M) | 1 102 | 1 102 | 0% |
Капитал ($M) | 4 861 | 6 737 | 39% |
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (08.09.2020)
Инвестиционный банк | Рекомендация | Целевая цена, $ |
---|---|---|
Goldman Sachs | Neutral | $48 |
Последние 10 размещений в секторе Real Estate
Компания | Тикер | Рейтинг | Дата | Цена | Изменение |
---|---|---|---|---|---|
DFH | Neutral | 20.01.2021 | $13 | +93.6% | |
BNL | Neutral | 16.09.2020 | $17 | +11.1% | |
NTST | Neutral | 12.08.2020 | $18 | +1.5% | |
BEKE | Bullish | 12.08.2020 | $20 | +241.1% | |
DNK | Neutral | 16.01.2020 | $15.5 | -83.8% | |
PINE | Neutral | 21.11.2019 | $19 | -3.1% | |
QK | Neutral | 04.11.2019 | $17 | -82.6% | |
DUO | Neutral | 31.10.2019 | $13 | -39.3% | |
PSTL | Neutral | 14.05.2019 | $17 | -5.5% |