
IPO Dream Finders Homes
Девелопер из штата Флорида, расширяющий своё присутствие на национальном уровне.
Индустрия: Real Estate
Тикер: NASDAQ : DFH
Параметры IPO
Дата IPO | 20.01.2021 |
Дата начала торгов | 21.01.2021 |
Цена размещения | $13 |
Ценовой диапазон | $12 - $15 |
Акций к размещению | 9.6 млн. |
Общее кол-во акций | 91.08 млн. |
Объем размещения | $124.8 млн. |
Капитализация на IPO | $1 184 млн. |
EV на момент IPO | $1 455 млн. |
Андеррайтер | BofA |
Проспект эмиссии | |
Презентация компании |
Заметки
Существующий акционер Boston Omaha Corp. выразил заинтересованность в приобретении не менее 1.9 млн акций при размещении.
GAP (+1D) | 19.51 +50.1% |
Доходность (+1D) | 20.95 +61.2% |
Lock-Up (3M) | 26.04.2021 |
Lock-Up (6M) | 20.07.2021 |
Окончание тихого периода | 15.02.2021 |
Индикатив |
$19 +46% |
Информация о компании
Штаб-квартира | Jacksonville, FL |
Год основания | 2008 |
Количество сотрудников | 354 |
Website | Dream Finders Homes |
Dream Finders Homes является одним из самых быстрорастущих частных девелоперов в стране по доходам и продаже домов с 2014 года. Компания проектирует, строит и продает дома на быстрорастущих рынках, включая Джексонвилл, Орландо, Денвер, столичный округ Вашингтона и Остин, а также с приобретением H&H Homes в октябре 2020 года, Шарлотт и Роли. Dream Finders Homes использует стратегию приобретения небольших участков с акцентом на проектирование, строительство и продажу односемейных домов стартового формата, домов, которые приобретают при первом и втором переездах. В целях предоставления полного сервиса для покупателей жилья и использования дополнительных возможностей для бизнеса, компания также предлагает решения по страхованию и ипотечному кредитованию. Стратегия приобретения участков так называемых облегченных активов позволяет Dream Finders Homes приобретать землю «точно в срок» с сокращением первоначальных капитальных обязательств, что, в свою очередь, увеличивает скорость оборачиваемости запасов, повышает высокую рентабельность капитала и способствует впечатляющему росту компании. Кроме того, модель облегченных активов снижает балансовый риск по сравнению с другими жилищными застройщиками, которым принадлежит более высокая доля земли с точки зрения предложения на рынке. По состоянию на 30 сентября 2020 года 99% принадлежащих Dream Finders Homes лотов контролировались посредством опционных контрактов на готовые лоты и опционных контрактов на земельный банк по сравнению со средним показателем для жилищных застройщиков публичных компаний, который составлял 46%.
Рост выручки
87% HighПрибыльность
9.9% NeutralДолги
2.3x HighДиапазон размещения
В диапазонеСентимент на рынке IPO
PositiveОбъем размещения
OptimalФинансовые показатели
Продажи за год ($M) | 1 164 |
Рост г/г | 87% |
Валовая маржа | 15.7% |
EBITDA | 9.9% |
Чистая прибыль($M) | 67 |
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) | 1 184 |
Стоимость предприятия ($M) | 1 455 |
EV/Sales | 1.3x |
EV/EBITDA | 12.6x |
P/E | 17.6x |
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) | 2018 | 2019 | Рост г/г |
---|---|---|---|
Продажи ($M) | 522 | 977 | 87% |
Валовая прибыль ($M) | 68 | 134 | 98% |
EBITDA ($M) | 37 | 85 | 129% |
EBIT ($M) | 24 | 52 | 116% |
Баланс
30/09/2020 ($M) | До IPO | После IPO | Изменение |
---|---|---|---|
Денежные средства ($M) | 42 | 25 | -40% |
Активы ($M) | 749 | 732 | -2% |
Долги ($M) | 399 | 296 | -26% |
Капитал ($M) | 177 | 254 | 44% |