IPO Dream Finders Homes

Девелопер из штата Флорида, расширяющий своё присутствие на национальном уровне.
Индустрия: Real Estate
Тикер: NASDAQ : DFH

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 20.01.2021
Дата начала торгов 21.01.2021
Цена размещения $13
Ценовой диапазон $12 - $15
Акций к размещению 9.6 млн.
Общее кол-во акций 91.08 млн.
Объем размещения $124.8 млн.
Капитализация на IPO $1 184 млн.
EV на момент IPO $1 455 млн.
Андеррайтер BofA
Проспект эмиссии
Презентация компании
Заметки

Существующий акционер Boston Omaha Corp. выразил заинтересованность в приобретении не менее 1.9 млн акций при размещении.

GAP (+1D) 19.51 +50.1%
Доходность (+1D) 20.95 +61.2%

Lock-Up (3M) 26.04.2021
Lock-Up (6M) 20.07.2021
Окончание тихого периода 15.02.2021
Индикатив
$19 +46%
Информация о компании
Штаб-квартира Jacksonville, FL
Год основания 2008
Количество сотрудников 354
Website Dream Finders Homes

Обзор и анализ Dream Finders Homes IPO

Инвестиции в Dream Finders Homes IPO. Независимая аналитика компании Dream Finders Homes.

Dream Finders Homes является одним из самых быстрорастущих частных девелоперов в стране по доходам и продаже домов с 2014 года. Компания проектирует, строит и продает дома на быстрорастущих рынках, включая Джексонвилл, Орландо, Денвер, столичный округ Вашингтона и Остин, а также с приобретением H&H Homes в октябре 2020 года, Шарлотт и Роли. Dream Finders Homes использует стратегию приобретения небольших участков с акцентом на проектирование, строительство и продажу односемейных домов стартового формата, домов, которые приобретают при первом и втором переездах. В целях предоставления полного сервиса для покупателей жилья и использования дополнительных возможностей для бизнеса, компания также предлагает решения по страхованию и ипотечному кредитованию. Стратегия приобретения участков так называемых облегченных активов позволяет Dream Finders Homes приобретать землю «точно в срок» с сокращением первоначальных капитальных обязательств, что, в свою очередь, увеличивает скорость оборачиваемости запасов, повышает высокую рентабельность капитала и способствует впечатляющему росту компании. Кроме того, модель облегченных активов снижает балансовый риск по сравнению с другими жилищными застройщиками, которым принадлежит более высокая доля земли с точки зрения предложения на рынке. По состоянию на 30 сентября 2020 года 99% принадлежащих Dream Finders Homes лотов контролировались посредством опционных контрактов на готовые лоты и опционных контрактов на земельный банк по сравнению со средним показателем для жилищных застройщиков публичных компаний, который составлял 46%.

Рост выручки

87% High

Прибыльность

9.9% Neutral

Долги

2.3x High

Диапазон размещения

В диапазоне

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 1 164
Рост г/г 87%
Валовая маржа 15.7%
EBITDA 9.9%
Чистая прибыль($M) 67
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 1 184
Стоимость предприятия ($M) 1 455
EV/Sales 1.3x
EV/EBITDA 12.6x
P/E 17.6x
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 522 977 87%
Валовая прибыль ($M) 68 134 98%
EBITDA ($M) 37 85 129%
EBIT ($M) 24 52 116%
Баланс
30/09/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 42 25 -40%
Активы ($M) 749 732 -2%
Долги ($M) 399 296 -26%
Капитал ($M) 177 254 44%