IPO Broadstone Net Lease

Чистая коммерческая REIT с одним арендатором с 633 объектами недвижимости в США и Канаде.
Индустрия: Real Estate
Тикер: NYSE : BNL

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 16.09.2020
Дата начала торгов 17.09.2020
Цена размещения $17
Ценовой диапазон $17 - $19
Акций к размещению 33.5 млн.
Общее кол-во акций 156.45 млн.
Объем размещения $569.5 млн.
Капитализация на IPO $2 660 млн.
EV на момент IPO $4 120 млн.
Андеррайтер JP Morgan
Проспект эмиссии
Презентация компании
Доходность (27.11.2020) 17.94 +5.5%
GAP (+1D) 16.5 -2.9%
Доходность (+1D) 16.11 -5.2%

Lock-Up (3M) 21.12.2020
Lock-Up (6M) 16.03.2021
Окончание тихого периода 12.10.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Rochester, NY
Год основания 2007
Количество сотрудников 73
Website Broadstone Net Lease

Обзор и анализ Broadstone Net Lease IPO

Инвестиции в Broadstone Net Lease IPO. Независимая аналитика компании Broadstone Net Lease.

Broadstone Net Lease является внутренне управляемым REIT, которое приобретает, владеет и управляет в основном коммерческой недвижимостью с одним арендатором, которая сдается в долгосрочную чистую аренду диверсифицированной группе арендаторов. Компания использует инвестиционную стратегию, основанную на глубоком фундаментальном кредитном анализе и разумном андеррайтинге в сфере недвижимости. С момента своего создания в 2007 году Broadstone Net Lease выборочно инвестировали в чистую арендуемую недвижимость, включая промышленную, медицинскую, ресторанную, офисную и торговую недвижимость, и по состоянию на 30 июня 2020 года портфель компании вырос до 632 объектов в 41 штате США и одной недвижимостью в Канаде с совокупной стоимостью активов около 4,0 миллиардов долларов. Broadstone Net Lease ориентируется на инвестирование в недвижимость, эксплуатируемую кредитоспособными арендаторами-одиночками, в отраслях, характеризующихся положительными факторами и тенденциями развития бизнеса, где недвижимость является неотъемлемой частью бизнеса арендаторов, и, таким образом, предоставляются возможности для долгосрочной чистой аренды. Благодаря долгосрочной чистой аренде арендаторы могут сохранить операционный контроль над своими стратегически важными объектами, распределяя при этом свой заемный и собственный капитал для финансирования основной деятельности, а не владения недвижимостью.

Рост выручки

26% High

Прибыльность

92.3% High

Долги

4.9x High

Диапазон размещения

Нижняя граница

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 320
Рост г/г 26%
Валовая маржа 88.7%
EBITDA 92.3%
Чистая прибыль($M) 75
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 2 660
Стоимость предприятия ($M) 4 120
EV/Sales 12.9x
EV/EBITDA 14.0x
P/E 35.2x
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 237 299 26%
Валовая прибыль ($M) 202 253 25%
EBITDA ($M) 213 269 26%
EBIT ($M) 109 135 23%
Баланс
30/06/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 9 83 822%
Активы ($M) 4 144 4 216 2%
Долги ($M) 2 031 1 543 -24%
Капитал ($M) 1 690 2 250 33%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (12.10.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Capital OneOverweight$21
BMO CapitalOutperform-
BTIG ResearchBuy$20
Truist SecuritiesBuy$19
Morgan StanleyOverweight$20
JP MorganOverweight$20
Goldman SachsBuy$24