IPO Array Technologies

Производит системы крепления солнечных батарей, позволяющие отслеживать движение солнца.
Индустрия: Industrials
Тикер: NASDAQ : ARRY

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 14.10.2020
Дата начала торгов 15.10.2020
Цена размещения $22
Ценовой диапазон $19 - $21
Акций к размещению 47.5 млн.
45 млн.
Общее кол-во акций 127.48 млн.
Объем размещения $1045 млн.
Капитализация на IPO $2 805 млн.
EV на момент IPO $3 271 млн.
Андеррайтер Goldman Sachs
Проспект эмиссии
Презентация компании
Доходность (30.11.2020) 45.58 +107.2%
GAP (+1D) 29.5 +34.1%
Доходность (+1D) 33.37 +51.7%

Отчетный день 05.11.2020
Lock-Up (3M) 18.01.2021
Lock-Up (6M) 13.04.2021
Окончание тихого периода 09.11.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Albuquerque, NM
Год основания 1989
Количество сотрудников 343
Website Array Technologies

Обзор и анализ Array Technologies IPO

Инвестиции в Array Technologies IPO. Независимая аналитика компании Array Technologies.

Array Technologies - один из крупнейших в мире производителей систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики. Основной продукт компании - интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллеров, обычно называемая одноосным «трекером». Трекеры перемещают солнечные панели в течение дня, чтобы поддерживать оптимальную направленость на солнце, что значительно увеличивает производство энергии ими. Согласно BloombergNEF, проекты солнечной энергетики, в которых используются трекеры, генерируют на 25% больше энергии и обеспечивают на 22% более низкую нормированную стоимость энергии (LCOE), чем проекты, в которых используются системы крепления с фиксированным наклоном. Трекеры составляют от 10% до 15% от стоимости строительства наземных проектов солнечной энергетики, и примерно 70% всех наземных проектов солнечной энергетики, построенных в США в течение 2019 года, использовали трекеры. В трекерах Array Technologies используется запатентованная конструкция, которая позволяет одному двигателю приводить в движение несколько рядов солнечных панелей через шарнирные соединения карданной передачи. Во избежание нарушения исключительного права патентообладателя в США (срок действия истекает в 2030 году), конкурентам Array Technologies ничего не остаётся, кроме как использование конструкций, которые, по мнению Array Technologies, по своей сути менее эффективны и надежны. Например, в конструкции крупнейшего конкурента требуется по одному двигателю на каждый ряд солнечных панелей. В результате Array Technologies считает, что их продукты обладают бОльшей надежностью, меньшими затратами на установку, меньшими требованиями к техническому обслуживанию и конкурентоспособными производственными затратами.

Рост выручки

123% High

Прибыльность

21.9% High

Долги

2.2x Neutral

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 975
Рост г/г 123%
Валовая маржа 25.4%
EBITDA 21.9%
Чистая прибыль($M) 121
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 2 805
Стоимость предприятия ($M) 3 271
EV/Sales 3.4x
EV/EBITDA 15.4x
P/E 23.2x
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 291 648 123%
Валовая прибыль ($M) 12 151 1205%
EBITDA ($M) -23 122 638%
EBIT ($M) -61 83 236%
Баланс
30/06/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 38 6 -84%
Активы ($M) 558 529 -5%
Долги ($M) 28 472 1586%
Капитал ($M) 384 -89 -123%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (09.11.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
CowenMarket Perform$45.5
Credit SuisseNeutral$37
BarclaysEqual Weight$46
Goldman SachsBuy$50
Morgan StanleyUnderweight$37
JP MorganNeutral$38