
IPO Array Technologies
Производит системы крепления солнечных батарей, позволяющие отслеживать движение солнца.
Индустрия: Industrials
Тикер: NASDAQ : ARRY
Параметры IPO
Дата IPO | 14.10.2020 |
Дата начала торгов | 15.10.2020 |
Цена размещения | $22 |
Ценовой диапазон | $19 - $21 |
Акций к размещению |
47.5 млн.
45 млн. |
Общее кол-во акций | 127.48 млн. |
Объем размещения | $1045 млн. |
Капитализация на IPO | $2 805 млн. |
EV на момент IPO | $3 271 млн. |
Андеррайтер | Goldman Sachs |
Проспект эмиссии | |
Презентация компании |
Доходность (01.03.2021) | 39.9 +81.4% |
GAP (+1D) | 29.5 +34.1% |
Доходность (+1D) | 33.37 +51.7% |
Доходность (+3M) | 48.36 +119.8% |
Отчетный день | 05.11.2020 |
Lock-Up (3M) | 19.01.2021 |
Lock-Up (6M) | 13.04.2021 |
Окончание тихого периода | 09.11.2020 |
Информация о компании
Штаб-квартира | Albuquerque, NM |
Год основания | 1989 |
Количество сотрудников | 343 |
Website | Array Technologies |
Array Technologies - один из крупнейших в мире производителей систем наземного монтажа, используемых в проектах солнечной энергетики. Основной продукт компании - интегрированная система стальных опор, электродвигателей, редукторов и электронных контроллеров, обычно называемая одноосным «трекером». Трекеры перемещают солнечные панели в течение дня, чтобы поддерживать оптимальную направленость на солнце, что значительно увеличивает производство энергии ими. Согласно BloombergNEF, проекты солнечной энергетики, в которых используются трекеры, генерируют на 25% больше энергии и обеспечивают на 22% более низкую нормированную стоимость энергии (LCOE), чем проекты, в которых используются системы крепления с фиксированным наклоном. Трекеры составляют от 10% до 15% от стоимости строительства наземных проектов солнечной энергетики, и примерно 70% всех наземных проектов солнечной энергетики, построенных в США в течение 2019 года, использовали трекеры. В трекерах Array Technologies используется запатентованная конструкция, которая позволяет одному двигателю приводить в движение несколько рядов солнечных панелей через шарнирные соединения карданной передачи. Во избежание нарушения исключительного права патентообладателя в США (срок действия истекает в 2030 году), конкурентам Array Technologies ничего не остаётся, кроме как использование конструкций, которые, по мнению Array Technologies, по своей сути менее эффективны и надежны. Например, в конструкции крупнейшего конкурента требуется по одному двигателю на каждый ряд солнечных панелей. В результате Array Technologies считает, что их продукты обладают бОльшей надежностью, меньшими затратами на установку, меньшими требованиями к техническому обслуживанию и конкурентоспособными производственными затратами.
Рост выручки
123% HighПрибыльность
21.9% HighДолги
2.2x NeutralДиапазон размещения
Выше диапазонаСентимент на рынке IPO
PositiveОбъем размещения
OptimalФинансовые показатели
Продажи за год ($M) | 975 |
Рост г/г | 123% |
Валовая маржа | 25.4% |
EBITDA | 21.9% |
Чистая прибыль($M) | 121 |
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) | 2 805 |
Стоимость предприятия ($M) | 3 271 |
EV/Sales | 3.4x |
EV/EBITDA | 15.4x |
P/E | 23.2x |
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) | 2018 | 2019 | Рост г/г |
---|---|---|---|
Продажи ($M) | 291 | 648 | 123% |
Валовая прибыль ($M) | 12 | 151 | 1205% |
EBITDA ($M) | -23 | 122 | 638% |
EBIT ($M) | -61 | 83 | 236% |
Баланс
30/06/2020 ($M) | До IPO | После IPO | Изменение |
---|---|---|---|
Денежные средства ($M) | 38 | 6 | -84% |
Активы ($M) | 558 | 529 | -5% |
Долги ($M) | 28 | 472 | 1586% |
Капитал ($M) | 384 | -89 | -123% |
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (09.11.2020)
Инвестиционный банк | Рекомендация | Целевая цена, $ |
---|---|---|
Cowen | Market Perform | $45.5 |
Credit Suisse | Neutral | $37 |
Barclays | Equal Weight | $46 |
Goldman Sachs | Buy | $50 |
Morgan Stanley | Underweight | $37 |
JP Morgan | Neutral | $38 |
Последние 10 размещений в секторе Industrials
Компания | Тикер | Рейтинг | Дата | Цена | Изменение |
---|---|---|---|---|---|
ZIM | Neutral | 27.01.2021 | $15 | +34.7% | |
SHLS | Very Bullish | 26.01.2021 | $25 | +48% | |
HYFM | Bullish | 09.12.2020 | $20 | +257.4% | |
ARRY | Very Bullish | 14.10.2020 | $22 | +81.4% | |
IBEX | Neutral | 06.08.2020 | $19 | +18.4% | |
MEG | Neutral | 22.07.2020 | $15 | +216.4% | |
DNB | Neutral | 30.06.2020 | $22 | +3.4% | |
AZEK | Bullish | 11.06.2020 | $23 | +95.3% | |
GFL | Neutral | 03.03.2020 | $19 | +66.5% | |
EH | Neutral | 11.12.2019 | $12.5 | +300.6% |