IPO Agora

Китайский поставщик API решений для разработчиков для встраивания голоса, видео и обмена сообщениями.
Индустрия: Technology
Тикер: NASDAQ : API

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 25.06.2020
Дата начала торгов 26.06.2020
Цена размещения $20
Ценовой диапазон $16 - $18
Акций к размещению 17.5 млн.
Общее кол-во акций 100.2 млн.
Объем размещения $350 млн.
Капитализация на IPO $2 004 млн.
EV на момент IPO $1 167 млн.
Андеррайтер Morgan Stanley
Проспект эмиссии
Заметки

Dragoneer заявил о своей заинтересованности в покупке доли до $50 млн. от IPO (17% от суммы сделки). Планируется привлечь $110 млн. долларов США для частного размещения для инсайдеров Coatue, Neumann Capital и Vitruvian Partners.

Доходность (27.11.2020) 40.65 +103.3%
GAP (+1D) 45 +125%
Доходность (+1D) 50.5 +152.5%
Доходность (+3M) 45.32 +126.6%

Отчетный день 16.11.2020
Lock-Up (3M) 29.09.2020
Lock-Up (6M) 23.12.2020
Окончание тихого периода 21.07.2020
Информация о компании
Штаб-квартира Shanghai, China
Год основания 2013
Количество сотрудников 498
Website Agora

Обзор и анализ Agora IPO

Инвестиции в Agora IPO. Независимая аналитика компании Agora.

Agora стала первопроходцем по части создания платформы взаимодействия в реальном времени, или RTE-PaaS, и лидирует в мировой доле рынка в этой быстро растущей отрасли.  Платформа Agora предоставляет разработчикам простые в использовании, настраиваемые и широко совместимые интерфейсы прикладного программирования или API-интерфейсы для встраивания функций видео и голоса в реальном времени в свои приложения без необходимости самим разрабатывать технологию или создавать базовую инфраструктуру.  Передача данных в режиме реального времени осуществляется Программно-определяемой сетью реального времени, или SD-RTN, которая представляет собой виртуальную сеть, накладывающуюся на общедоступную сеть Интернета, работающую в более чем 200 совместно расположенных дата-центрах по всему миру.  Используя сложные алгоритмы, SD-RTN постоянно отслеживает и оптимизирует пути передачи данных через сеть, чтобы минимизировать задержки и потерю пакетов данных, обеспечивая высококачественное взаимодействие в реальном времени среди миллионов одновременно работающих пользователей.  В этом бизнесе используется модель freemium, предлагающая 10 000 бесплатных минут взаимодействия в реальном времени в месяц для каждой учетной записи, чтобы стимулировать внедрение и инновации со стороны разработчиков, а также распространение примеров использования взаимодействия в реальном времени.  Поскольку время пользования платформой превышает выделенные бесплатные минуты, тарификация зависит от общего времени использования, и разработчики становятся клиентами.  Только в марте 2020 года Agora обеспечила более 40 миллиардов минут взаимодействия в реальном времени для конечных пользователей в более чем 100 странах через более чем 10 000 активных приложений.

Рост выручки

48% High

Прибыльность

5.5% Neutral

Долги

0x Low

Диапазон размещения

Выше диапазона

Сентимент на рынке IPO

Positive

Объем размещения

Optimal
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 87
Рост г/г 48%
Валовая маржа 68.4%
EBITDA 5.5%
Чистая прибыль($M) -2
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 2 004
Стоимость предприятия ($M) 1 167
EV/Sales 13.5x
EV/EBITDA 244.8x
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2018 2019 Рост г/г
Продажи ($M) 44 64 48%
Валовая прибыль ($M) 31 44 42%
EBITDA ($M) 4 - -99%
EBIT ($M) - -6 -
Баланс
31/03/2020 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 152 536 253%
Активы ($M) 197 582 195%
Долги ($M) - - -
Капитал ($M) 167 551 230%
Рекомендации аналитиков после окончания тихого периода (21.07.2020)
Инвестиционный банкРекомендацияЦелевая цена, $
Morgan StanleyEqual-Weight$42
NeedhamBUY$60