IPO 9F

Платформа онлайн-кредитования в Китае.
Индустрия: Technology
Тикер: NASDAQ : JFU

PRO IPO Smart rating

Спрос институциональных инвесторов

Consensus
Регистрация

Ожидания аналитиков

Consensus
Регистрация
Параметры IPO
Дата IPO 15.08.2019
Дата начала торгов 16.08.2019
Цена размещения $9.5
Ценовой диапазон $7.5 - $9.5
Акций к размещению 8.9 млн.
Общее кол-во акций 223.67 млн.
Объем размещения $84.55 млн.
Капитализация на IPO $2 125 млн.
EV на момент IPO $1 176 млн.
Андеррайтер Credit Suisse
Проспект эмиссии
Доходность (19.11.2020) 1.22 -87.2%
GAP (+1D) 9.7 +2.1%
Доходность (+1D) 9.98 +5.1%
Доходность (+3M) 10.9 +14.7%
Доходность (+6M) 9.4 -1.1%

Отчетный день 05.12.2019
Lock-Up (3M) 18.11.2019
Lock-Up (6M) 12.02.2020
Окончание тихого периода 10.09.2019
Информация о компании
Штаб-квартира Beijing, China
Год основания 2006
Количество сотрудников 1516
Website 9F

Обзор и анализ 9F IPO

Инвестиции в 9F IPO. Независимая аналитика компании 9F.

Мы являемся ведущей платформой для цифровых финансовых счетов, интегрирующей и персонализирующей финансовые услуги в Китае, с расширением нашего присутствия за рубежом. Мы предоставляем широкий спектр финансовых продуктов и услуг по кредитным продуктам, онлайн-продуктам управления активами и упрощению платежей, которые объединены в единую цифровую финансовую учетную запись. По словам Оливера Уаймана, среди независимых платформ для кредитования рынка в Китае, мы являемся крупнейшей онлайн-платформой для потребительского кредитования с точки зрения непогашенного ссудного баланса по состоянию на 31 декабря 2018 года. Мы используем технологии, глубокое понимание нашей большой базы пользователей и стратегического партнера отношения для создания единого опыта, объединяющего заемщиков, инвесторов, партнеров финансовых учреждений и торговых партнеров. Основой нашего ценностного предложения является цифровая альтернатива традиционным предложениям по личным финансам, которые мы называем One Card. Мы предлагаем возобновляемые кредитные продукты, адаптированные к конкретным потребностям в расходах и профилям рисков миллионов пользователей One Card. Наши пользователи One Card могут использовать свои утвержденные кредитные лимиты для покупки продуктов у наших стратегических партнеров, в том числе China UnionPay, к которой подключено более трех миллионов продавцов, и у One Card Mall, нашей собственной платформы для онлайн-покупок.

Рост выручки

-18% Low

Прибыльность

49.6% High

Долги

Low

Диапазон размещения

Верхняя граница

Сентимент на рынке IPO

Neutral

Объем размещения

Small
Финансовые показатели
Продажи за год ($M) 810
Рост г/г -18%
Валовая маржа 99.30%
EBITDA 49.6%
Чистая прибыль($M) 376
Оценочные показатели
Рыночная капитализация ($M) 2 125
Стоимость предприятия ($M) 1 176
EV/Sales 1.5x
EV/EBITDA 3x
P/E -
Отчет о прибылях и убытках
FY Dec ($M) 2017 2018 Рост г/г
Продажи ($M) 963 794 -18%
Валовая прибыль ($M) 963 794 -18%
EBITDA ($M) 445 391 -12%
EBIT ($M) 443 388 -12%
Баланс
31/03/19 ($M) До IPO После IPO Изменение
Денежные средства ($M) 922 973 6%
Активы ($M) 1 399 1 449 4%
Долги ($M) 24 24 0%
Капитал ($M) 1 169 1 220 4%